В III квартале 2024 года профессиональные коллекторы резко сократили долю выкупленных просроченных долгов у микрофинансистов. По данным НАПКА, в июле — сентябре МФО смогли переуступить им всего 69,5% от общего объема выставленной на продажу задолженности. Кварталом ранее речь шла о выкупе 87,6%. Эти результаты неудивительны: в сентябре власти кратно подняли судебные пошлины, и взыскателям стало невыгодно приобретать просроченные микрозаймы с небольшим чеком. Они потребовали снижения стоимости портфелей, а МФО были не готовы продавать долги задешево. В новых реалиях как коллекторам, так и микрофинансистам придется переосмысливать свои бизнес-модели, уверены эксперты и участники рынка
В III квартале 2024 года профессиональные коллекторы существенно снизили объем цессии (переуступки прав взыскания задолженности) у микрофинансистов. По данным Национальной ассоциации профессиональных коллекторских агентств (НАПКА), в июле — сентябре микрофинансовые организации (МФО) выставили на продажу просроченной задолженности на 31,1 млрд рублей, а объем закрытых сделок составил 21,6 млрд рублей, или 69,5%.
Для сравнения, в II квартале МФО выставили просрочки на 27,4 млрд рублей и в итоге переуступили коллекторам ее на 24 млрд рублей, или 87,6% от общего объема выставленных на продажу долгов.
Для рынка цессии просроченной задолженности МФО результаты III квартала обычно не подвержены сезонности, когда падает либо объем выставленных на продажу долгов, либо объем закрытых сделок переуступки прав, следует из данных НАПКА. Например, в июле — сентябре 2022 года коллекторы выкупили 75,6% от предлагаемой просрочки, а в аналогичный период 2023 года — 81,4%.
«В III квартале 2024 года мы говорим о достаточно резком падении объема закрытых сделок. Но нужно отметить, что для рынка цессии МФО этот показатель не является критично низким. Например, в IV квартале 2022 года он был на уровне 57,5%, а в I квартале текущего года — на 57,6%», — указывают аналитики НАПКА.
Не сошлись в цене
Главной причиной значительного снижения объемов закрытых сделок в июле — сентябре этого года опрошенные Forbes профессиональные коллекторы считают кратное повышение госпошлин с 9 сентября. Коллекторам стало невыгодно работать с некрупной просрочкой: при требовании к ответчику в пределах 1000-5000 рублей размер уплаченной госпошлины теперь в несколько раз превышает сумму долга. О том, что в новых реалиях коллекторам придется снизить объемы закрытых сделок по переуступке прав взыскания задолженности, а кредиторы будут вынуждены накапливать плохие долги на своих балансах и увеличивать резервы по ним, ранее предупреждали Ассоциация банков России (АБР) и НАПКА.
Это и произошло в III квартале, утверждают собеседники Forbes. По словам управляющего директора коллекторской компании ПКБ Павла Михмеля, в III квартале 2024 года фактически приостановилась продажа просуженных кейсов МФО. «Профессиональным коллекторским компаниям стало невыгодно приобретать данные портфели, так как затраты на работу с долгом находятся выше порога рентабельности», — поясняет он.
Коллекторы начали существенно снижать интерес к судебным портфелям, сосредоточив свое внимание на досудебных, подтверждает замгендиректора коллекторского агентства АБК Евгения Уткина. По ее словам, портфели с низким средним долгом — до 30 000-50 000 рублей — стали менее привлекательными для покупки. «Сейчас значительная доля портфелей, выставленных на продажу, содержит PDL-займы (Pay Day Loan, или займы «до зарплаты») с суммой до 15 000 рублей. В текущих условиях покупка таких мелких чеков становится невыгодной, так как процесс взыскания стал существенно дороже из-за роста размеров судебных пошлин и наличия ограничений для сектора МФО на взыскание на основании исполнительной надписи нотариуса или, что еще удобнее, электронной исполнительной надписи нотариуса», — объясняет она.
В июле — августе коллекторы купили не более 62% от выставленного на продажу объема долгов, но в третьей декаде сентября спрос вырос, что позволило выйти на итоговые 69,5%, говорит гендиректор сервиса по возврату просроченной задолженности ID Collect Александр Васильев. «Это неплохой показатель с учетом изменившейся из-за роста госпошлин рыночной конъюнктуры», — считает эксперт.
Представители МФО сетуют, что коллекторы не хотят работать с судебными кейсами. «Новые судебные пошлины практически вытеснили с рынка часть сегмента просуженной задолженности, особенно это затронуло цессию микрофинансовых компаний, где чеки не так высоки и при росте судебных расходов процесс взыскания теряет рентабельность», — говорит гендиректор МФК «Джой Мани» Максим Пащенко.
Портфели сильно упали в цене, соглашается финансовый директор Summit Group Екатерина Захарова. «Это наиболее ощутимо в сегменте PDL, отличающемся маленькими чеками. Однако даже нам, несмотря на то, что у нас чеки выше среднерыночных даже для IL (Installment Loan, займы на более крупные суммы и более длительный срок. — Forbes), заметно сокращение цены и общая неопределенность, «повисшая» на рынке в последние полтора месяца», — говорит она. По словам Захаровой, сейчас рынок находится в ожидании: МФО не хотят продавать портфели дешево, а коллекторам пока сложно спрогнозировать срок возврата средств и новый уровень маржинальности, когда именно они вернут свои деньги, если сейчас купят и заплатят высокие пошлины.
В III квартале некоторые держатели долга еще надеялись продать портфели по старым ценам, но не у всех это получилось, ведь часть покупателей уже пересмотрели свои модели по оценке цессионных портфелей, либо временно приостановили покупки, признает руководитель управления взыскания задолженности МФК «МигКредит» (входит в группу Denum) Федор Дзуцев. По его словам, в это время трудности коснулись всех портфелей — как досудебных, так и просуженных.
«После введения новых значений судебных госпошлин значительная доля сделок перешла из открытых (тендерных) в закрытые, договорные сделки, где нет посредника и публичности. Судя по тому, что мы видим, большая часть портфелей уходит по ценам ниже, чем ожидают продавцы», — отмечает коммерческий директор МФК «Лайм-Займ» Леонид Дуленков.
Что будет дальше
Во-первых, в ближайшей перспективе сторонам придется договариваться о новой справедливой стоимости просрочки, солидарны все собеседники Forbes. В сентябре средневзвешенная цена покупки портфелей МФО составила 15,8% — это минимум в текущем году, по сравнению с итогами первого полугодия просрочка микрофинансовых организаций подешевела более чем на 15%, по сравнению с июльскими ценниками — более чем на 20%, говорит Александр Васильев из ID Collect. По его прогнозам, тенденция будет развиваться. «По нашим оценкам, справедливая цена портфелей МФО составляет не более 14-15%, и некоторые прямые сделки закрываются даже на более низких уровнях», — добавляет он. АБК также прогнозирует снижение цен на портфели просрочки МФО.
Во-вторых, у микрофинансистов не остается иного выхода, кроме как изменять свои бизнес-модели. «С просуженными портфелями МФО либо будут продолжать работать самостоятельно, либо через аффилированные коллекторские компании; и в следующем году мы не ожидаем их появления в лотах, выставляемых на продажу», — уверен Павел Михмель.
Все опрошенные Forbes МФО уже готовятся работать с некрупной просрочкой сами. «Очевидно, что далее по сниженным ценам кредиторы будут продавать по цессии значительно меньшие объемы и оставлять больше для взыскания силами собственных служб урегулирования задолженности. В текущих реалиях кредитору это экономически выгоднее, чем отдавать актив практически за бесценок», — считает гендиректор МФК «Займер» Роман Макаров.
Видя отсутствие спроса на свои судебные портфели, МФО стремятся наращивать досудебные процедуры взыскания и собственное взыскание, соглашается Максим Пащенко. Но и коллекторам придется частично адаптировать свои бизнес-модели на этом фоне. «Например, искать новые ниши, которые могут быть пока узкоспециализированными и менее рентабельными, но с низким порогом входа и невысокой конкуренцией. Возможный вариант — долги страховых компаний, которые впервые стали торговаться публично на фоне изменения рыночной конъюнктуры для страхового сегмента», — предполагает он.