По итогам I квартала 2025 года российские МФО выдали микрозаймов на 328 млрд рублей, следует из данных СРО «МиР». Это первое за год снижение показателя на рынке, на протяжении нескольких кварталов демонстрировавшем уверенный рост. Снижение выдач происходило на фоне рекордного увеличения числа действующих договоров и ужесточения одобрений займов. Эти следствие жесткого регулирования рынка микрозаймов и адаптации компаний к новым правилам игры
По итогам I квартала 2025 года российские микрофинансовые организации (МФО) выдали микрозаймов на 328 млрд рублей против 342 млрд рублей кварталом ранее, следует из данных профильной СРО «МиР», с которыми ознакомился Forbes. Это первое с начала 2024 года снижение выдач, с которым столкнулся рынок, до того целый год демонстрировавший заметный рост.
По оценке «Эксперт РА», в прошлом году общий объем выдач составил 1,5 трлн рублей, что на 51% превысило результат 2023 года. Портфель микрозаймов за 2024 год вырос почти на 40% (необеспеченных кредитов — на 11%). И сейчас, несмотря на снижение выдач, ситуация на рынке микрозаймов выглядит оптимистичнее, чем в необеспеченном потребительском кредитовании. Там, по итогам I квартала 2025 года выдачи упали более, чем в два раза год к году и на 11% квартал к кварталу.
Выдачи в I квартале падали на фоне заметного ужесточения условий одобрения займов, отмечает СРО «МиР». В I квартале около 80% заявок от первичных заемщиков было отклонено, из повторных клиентов не смогли получить заем 30%.
Вместе с тем, число действующих договоров микрозайма выросло на рекордные 10,5%, до 24 млн. Драйвер роста — МФО, связанные с банками и маркетплейсами, у которых число действующих договоров выросло на 31%, до 7,8 млн. Совокупный портфель микрозаймов за квартал вырос всего на 6,1% (до 486,5 млрд рублей) против 13% в октябре-декабре 2024 года. На МФО банков и маркетплейсов приходится чуть меньше половины портфеля — 228,9 млрд рублей.
Снижение объема займов в I квартале можно отчасти объяснить сезонностью — в конце года россияне активно кредитуются перед праздниками, а после новогодних каникул происходит некоторый спад интереса к заемным средствам, считает гендиректор МФК «Займер» Роман Макаров. Но есть и другая причина — ужесточение макропруденциальной политики ЦБ в отношении отрасли, добавляет он.
Самыми чувствительными новациями для рынка стали вступившее в силу повышение норм резервирования в привязке к предельной стоимости ссуды и грядущее ограничение предельных дневных ставок, говорит управляющий директор ГК Lime Credit Group (МФК «Лайм-Займ») Олеся Киселева. С 1 июля максимальная сумма переплат, которая последовательно снижалась в последнее время, не должна будет превышать 100% от тела долга. Сейчас максимальная переплата составляет 130%. Что касается ужесточения резервирования, то с 1 октября 2024 года оно применяется ко всем потребительским займам с полной стоимостью кредита (ПСК) от 250%, независимо от срока и суммы займа. Ранее они применялись лишь к самым коротким и дорогим займам — сроком до 30 дней и суммой до 30 000 рублей.
«Речь идет об «умеренных аппетитах» поневоле: средним и малым компаниям все сложнее работать в условиях текущего регулирования, в первую очередь, макропруденциальных лимитов: просто отсутствует спрос со стороны подходящих под регуляторные нормы клиентов», — считает гендиректор МФК «Саммит» («ДоброЗайм») Алексей Имховик. В I и II кварталах 2025 года действуют жесткие лимиты: доля выдач клиентам с показателем долговой нагрузки (ПДН) свыше 80% должна составлять лишь 3% в выдачах, а с ПДН от 50% до 80% — не более 15%. Они же сохранены и на III квартал.
Ситуацию, когда выдачи падают, а портфель и число действующих договоров растет, представители МФО объясняют адаптацией рынка. Многие МФО переориентировались на Installment-займы (IL-займ, выдаются на срок от 1 до 6 месяцев) вместо классических коротких займов «до зарплаты» ( Pay Day Loan, PDL-займ, выдаются на срок до 30 дней), рассказывает директор по рискам ГК Eqvanta Ион Болобошенку. Произошло это на фоне ужесточения требований ЦБ к расчету долговой нагрузки заемщика: теперь необходимо учитывать агрегированную со всех квалифицированных бюро кредитных историй долговую нагрузку, указывает он. «Оформление одного длинного займа вместо двух-трех коротких зачастую помогает выполнять установленные ограничения. Такое смещение фокуса на Installment дает прирост в моменте объемов, что мы и наблюдали во втором полугодии 2024 года, из-за более высоких чеков в этом продукте. При этом отсутствует привычная для PDL-займов высокая оборачиваемость: клиенты теперь оформляют займы реже. Поэтому к I кварталу 2025 это и начало сказываться на объеме выданных займов», — объясняет эксперт.
По оценкам участников рынка, опрошенных Forbes, в их компаниях средний чек в IL и PDL вырос на 2-5,5 процентных пункта за квартал. «К моменту, когда вступит в силу новая регуляторная норма «не более одного займа в одни руки», что ожидается с 1 января 2027 года, средний чек может вырасти кратно», — рассуждает Алексей Имховик.
Аналитики «Эксперт РА» ждут, что бурный рост выдач микрозаймов в 2025 году продолжится — показатель вырастет на 60%, с 1,5 трлн рублей до 2,4 трлн рублей. Для сравнения в необеспеченном потребкредитовании «Эксперт РА» прогнозирует сжатие кредитного портфеля на 10% и «существенного охлаждения» выдач.
Рост, по прогнозу «Эксперт РА», во многом обеспечат банковские МФО. «В нашем случае банковское фондирование стабильное — мы не испытываем ограничений и запускаем новые продукты. В первом квартале 2025 года фиксируем положительную динамику роста портфеля и выдач на 16% к IV кварталу 2024 года», — говорит гендиректор проекта Альфа-банка «А Деньги» Олег Гришин.
«Классические» МФО не столь оптимистичны. С учетом регуляторных ограничений в части выдач и удорожания маркетинговых издержек текущая динамика выдач сохранится, стремительного роста не будет, считает директор по управлению рисками МФК «МигКредит» Олег Бердасов. «Стоимость хорошего клиента будет расти, что в прибавку к текущим высоким ставкам фондирования приведет к снижению эффективности МФО-бизнеса и к дополнительной необходимости в снижении уровня риска и, соответственно, снижению уровня одобрения. Дополнительно увеличивается доля выдач банковских МФО, которые могут позволить себе более выгодные условия в части фондирования и привлечения клиентов, используя свою же базу отказников по кредитным продуктам», — поясняет он.
По оценке СРО «МиР», в условиях высокой ключевой ставки тренд на активный рост показателей в сегменте банковских МФО будет сохраняться, как минимум в ближайшие полгода. Банки и маркетплейсы и далее будут перенаправлять часть заемщиков в «родственные» МФО, более того, продукты, предлагаемые МФО, во многом сейчас могут составить конкуренцию банковским в части небольших беззалоговых ссуд, указывают в организации.