В 2025 году совокупный портфель необеспеченных потребкредитов уменьшится на 5% против роста в 11% в 2024-м, прогнозируют аналитики «Эксперта РА». Банки будут искать пути снижения нагрузки на капитал, например активнее предлагать залоговые кредиты и рассрочку. В остальных сегментах кредитования портфели увеличатся, несмотря на жесткое регулирование и высокие ставки, но темпы роста будут ниже, чем в 2024-м
В 2025 году совокупный портфель необеспеченных потребкредитов российских банков снизится на 5% после роста на 11% в прошлом году. Все остальные сегменты кредитования вырастут, однако темпы роста замедлятся, прогнозирует рейтинговое агентство «Эксперт РА».
Негативной динамике портфеля необеспеченных потребкредитов в 2025 году будут способствовать два фактора, считают в «Эксперте РА». Во-первых, это политика регулятора по охлаждению розничного кредитования. В 2024 году ЦБ повысил надбавки к коэффициентам риска по потребительским кредитам, которые увеличивают нагрузку на капитал банков при выдаче рискованных ссуд закредитованным заемщикам, а также количественно ограничил выдачи клиентам с высокой долговой нагрузкой. Эти лимиты действуют в I квартале 2025 года и продлены на II квартал. Макропруденциальные надбавки для кредитных карт в феврале были чуть снижены, но только на время льготного периода по таким картам. Во-вторых, охлаждение розничного кредитования обеспечили высокие ставки по таким кредитам. По данным проекта Мосбиржи «Финуслуги», индекс ставок по потребительским кредитам в топ-20 розничных банков на 6 марта достигал 34,11% годовых. Средняя ставка в необеспеченном потребкредитовании на ту же дату была чуть выше — 37,42%.
Тем не менее, поскольку потребительское кредитование остается наиболее маржинальным сегментом, банки будут искать альтернативные пути снижения нагрузки на капитал для максимизации доходности, отмечают аналитики «Эксперт РА». Часть банков будет активнее предлагать залоговые кредиты, имеющие более низкую нагрузку на капитал. Кроме того, у ключевых розничных игроков в контуре группы, как правило, имеется микрофинансовая компания (МФО), на баланс которой можно переместить часть выдач, попадающих под повышенные надбавки. Также импульс для развития получат программы рассрочки (BNPL, buy now — pay later, «купи сейчас — плати потом»), которые есть у крупнейших банков и активно развиваются банками при маркетплейсах. Кроме того, хорошим инструментом для разгрузки капитала может стать секьюритизация (процесс, при котором банк или другая финансовая организация берет свои кредиты и объединяет их в одну группу, чтобы создать новые инвестиционные продукты) портфелей потребительских кредитов. Даже в случае отсутствия рыночных покупателей таких облигаций крупные игроки в этом сегменте смогут обмениваться выпущенными бумагами, тем самым убрав со своего баланса тяжелые кредиты, предполагает «Эксперт РА».
По прогнозу рейтингового агентства, портфели в остальных сегментах кредитования в 2025 году продолжат расти, но гораздо меньшими темпами, чем в 2024-м. В ипотеке прирост совокупного портфеля будет в пределах 8-9% против 11% в 2024 году. При этом выдачи жилищных кредитов снизятся на 30% к прошлому году. Основная часть выдаваемых ссуд придется на сохранившиеся льготные программы, так как рыночный сегмент будет недоступен многим заемщикам из-за высоких ставок — средние ставки по рыночным ипотечным кредитам на первичном и вторичном рынках жилья в крупнейших ипотечных банках на начало марта составляют около 28%. Активизация рыночных сделок, по мнению «Эксперта РА», будет возможна при снижении ставки до 13-15%, что в 2025 году маловероятно.
Портфель автокредитов в 2025 году вырастет на 10% после рекордных 57% по итогам прошлого года. Сдерживающими факторами станут высокие ставки и ужесточение регулирования сегмента — с 1 апреля 2025 года возможно введение макропруденциальных лимитов. Спрос будет постепенно смещаться в пользу продукции российских производителей, на которую распространяются льготные программы Минпромторга, считают в рейтинговом агентстве.
Портфель корпоративных кредитов вырастет на те же 10% против 21% в 2024 году. В текущем году Банк России начал бороться с концентрацией кредитных рисков. В частности, регулятор отменил пониженные риск-весы по попавшим под санкционное давление компаниям и необходимость расчета нормативов концентрации по полученным в рамках сделок РЕПО бумагам. С 1 апреля будут установлены и надбавки к коэффициентам риска по кредитам заемщиков с повышенным уровнем долговой нагрузки. Такая политика регулятора несколько ограничит возможности банков по дальнейшему наращиванию кредитования, считают в «Эксперте РА». Наконец, в сегменте малого и среднего бизнеса по итогам прошлого года объем портфеля вырос на 17% на фоне увеличения стоимости фондирования и снижения объема господдержки. В 2025 году он увеличится на 13% из-за ограничений льготных программ и высоких ставок, а также ужесточения подходов банков к оценке кредитоспособности заемщиков.
Скромных темпов прироста кредитного портфеля ждет и рейтинговое агентство АКРА в своем прогнозе на 2025 год. По оценке аналитиков, кредитные портфели в большинстве сегментов по итогам года прирастут не более чем на 10% на фоне высоких ставок и жесткого регулирования. В корпоративном секторе главным риском в АКРА называют рост неплатежей, вызванный ростом ставок. В розничном кредитовании темпы, по прогнозу АКРА, могут быть разнородными. Например, агентство ждет стагнацию в ипотеке, 20-процентный рост в автокредитовании, 10% прироста портфеля необеспеченных кредитов. Существенным риском в рознице АКРА называет финансирование заемными средствами первоочередных расходов граждан и поиск альтернативных каналов получения ссуд, «в результате чего фактический рост заимствований может быть существенно выше официальных показателей».
Банкиры также не ждут высоких результатов в кредитовании в 2025 году. «В дополнение к высокой ключевой ставке и жесткой денежно-кредитной политике мы видим очень серьезным фактором увеличение регуляторной нагрузки. Все эти факторы приводят к тому, что, как бы мы ни хотели, 2025-й по сравнению с 2023 и 2024 годами будет годом кредитной аскезы. То есть такого добровольного внешнего принуждения. К этому нужно быть готовым», — говорил в феврале первый зампред правления ВТБ Дмитрий Пьянов на форуме РСПП.