ЦБ представил планы по регулированию вложений банков в экосистемы и непрофильные активы. К 2030 году в случае, если они будут превышать 25% от его капитала, ему придется вычесть избыток из капитала, что будет давить на нормативы. Банкам с избыточными вложениями в такие активы придется либо нарастить капитал, либо избавиться от части активов. Это может привести к увеличению числа сделок M&A, распродаже «непрофиля» и переходу небольших банков на базовую лицензию
Зачем понадобилось регулирование?
Банк России вернулся к идее регулирования банковских вложений в экосистемы и непрофильные активы. Регулятор в консультативном докладе представил принципы регулирования инвестиций банков в так называемые иммобилизованные активы. Подобные активы характеризуются непрофильностью, низкой ликвидностью, высокими рисками обесценения и неопределенными перспективами возврата средств.
На конец 2024 года банки накопили таких активов на своих балансах на сумму около 4 трлн рублей — это пятая часть их совокупного капитала, посчитал Банк России. У отдельных крупных банков доля таких активов превысила 30% от их капитала. Такая ситуация, по мнению регулятора, создает риски не только для вкладчиков и кредиторов банка, но и для стабильности финансовой системы в целом. Сроки возврата таких вложений не всегда прогнозируемы, а денежный поток от таких активов может быть нестабильным. Кроме того, непрофильные активы могут оказаться неликвидными в случае продажи или обесцениться за время владения ими. Таким образом, их нельзя считать надежным обеспечением банковских обязательств — напротив, они «отвлекают» капитал и снижают его способность абсорбировать возможные убытки банков. В негативном сценарии банкам приходится поддерживать убыточные непрофильные бизнесы, которые важны для их экосистемы, подвергая банк или его группу репутационным рискам, объясняет регулятор.
Нынешнее регулирование непрофильных вложений банков, по оценке ЦБ, очень мягкое. Такие вложения вычитаются из капитала банка только в части превышения 100% от капитала. На практике средний объем таких активов на балансах банков — 15-20% от их капитала, с вычетом не сталкивается ни один банк с универсальной лицензией.
Чтобы избавить банковский сектор от этих рисков, Банк России решил по-новому регулировать банковские экосистемы. С октября 2026 года он намерен ввести специальный лимит на иммобилизованные активы — риск-чувствительный лимит (РЧЛ). Если объем таких активов превысит установленный регулятором лимит в процентном отношении от капитала банка, то оценка этого избытка будет вычтена из капитала. В результате банки, излишне активно инвестировавшие в непрофильные активы, рискуют столкнуться со снижением нормативов достаточности капитала.
Идея четырехлетней выдержки
О рисках банковских экосистем и накопления непрофильных активов ЦБ говорит не первый год. В 2021 году регулятор выпустил для общественных консультаций доклад «О регулировании рисков участия банков в экосистемах и вложений в иммобилизованные активы». Тогда ЦБ оценил объем вложений 30 крупнейших банков в непрофильные активы в 2,4 трлн рублей. Банк России предлагал ввести РЧЛ в 30% (рассчитывается как отношение вложений банков в иммобилизованные активы к капиталу банка) к 2025-2027 годам и вычитать избыток из капитала. Предложения ЦБ вызвали дискуссию в банковской среде. В частности, банки просили не включать основные средства или хотя бы арендованные основные средства, акции публичных компаний, долевые инструменты, не связанные с экосистемами, в состав иммобилизованных активов, а также дать банкам переходный период для урегулирования объема непрофильных активов или увеличения капитала, следует из отчета о публичных слушаниях.
Главы крупнейших банков, в том числе Герман Греф («Сбер») и Андрей Костин (ВТБ), тогда написали письмо главе ЦБ Эльвире Набиуллиной, в котором предупредили, что регулирование экосистем может привести к тому, что около 100 банков нарушат те или иные нормативы достаточности капитала. Негативный эффект на капитал по состоянию на 2021 год занимавший тогда пост первого зампреда «Сбера» Лев Хасис оценивал в 2,7 трлн рублей. ЦБ отрицал негативный эффект для банковского сектора, указывая, что не запрещает банкам развивать экосистемы, а лишь ограничивает риски непрофильных вложений. Кроме того, регулятор указывал на наличие переходного периода и возможность банков снижать вложения в иммобилизованные активы.
Впрочем, после введения в 2022 году масштабных санкций против российского банковского сектора вопрос регулирования экосистем отошел на второй план, и о возвращении к калибровке параметров лимита и разработке нормативной базы регулятор снова заговорил лишь в начале 2024 года. В феврале 2025-го глава департамента банковского регулирования ЦБ Александр Данилов говорил, что целевой уровень лимита — 30% — планируется оставить прежним: «Начнем с лимита в 100% и в течение пяти лет снизим его до целевого».
Как хотят регулировать
В новой концепции РЧЛ Банк России, с одной стороны, пошел навстречу банкам. Так, в состав иммобилизованных активов будут включены не все основные средства банка (к ним относят здания, транспортные средства, оборудование и т. д.), а только превышение их совокупной стоимости, взвешенной по риску, над 10% капитала банка. С другой стороны, сам перечень таких активов был расширен. В новой редакции в него войдут кредитные требования на приобретение иммобилизованных активов у самого банка или в его интересах. В список также попали кредиты, выданные на финансирование иммобилизованного актива, — если компания-заемщик закредитована, ее положение оценивается как плохое, и кредит выдан на нерыночных условиях. В этом случае высока вероятность того, что компания не вернет кредит банку либо банку самому невыгодно будет требовать возврат с компании — он просто будет бесконечно продлять срок погашения. Таким образом, кредит для банка становится фактически завуалированной покупкой доли в компании. Если банк продал иммобилизованный актив и дал покупателю право отсрочки платежа более чем на год, такой актив также будет учитываться в иммобилизационном «котле».
ЦБ подчеркивает, что необходимо учитывать как прямые, так и косвенные вложения банка в иммобилизованные активы. Косвенно они могут осуществляться через долю в инвестфондах, активы, переданные в управление УК, активы в дочерних и зависимых от банка компаниях, через производные финансовые инструменты и цифровые финансовые активы. РЧЛ будет рассчитываться по банковской группе в целом, в противном случае банк мог бы просто «перевесить» иммобилизованные активы на менее регулируемые «дочки», объясняет ЦБ.
Сам лимит по сравнению с первоначальным планом был ужесточен — 25% от капитала вместо планировавшихся 30%. Вместе с тем ЦБ согласился с введением пятилетнего переходного периода для адаптации банков к введению лимита — РЧЛ будет постепенно снижаться до целевых значений, со 100 до 25% к 2030 году.
По задумке Банка России, при расчете лимита чистую балансовую стоимость актива (то есть за вычетом амортизации, обесценения и резервов) нужно будет умножить на так называемый коэффициент иммобилизации. Коэффициент иммобилизации может быть равен 1, 2 и 3: чем выше оценка рискованности актива, тем выше значение. Совокупную величину таких активов, взвешенных по риску, ЦБ сравнит с капиталом банка и вычтет превышение из капитала.
В самую высокорискованную группу войдут, например, доли в непубличных компаниях, акции публичных компаний вне 1-го котировального списка Мосбиржи, а также из 1-го котировального списка, если доля больше 10%. В группу активов с коэффициентом 2 вошли, например, бессрочные облигации с возможностью невыплаты купона, а также доля менее 10% в публичных нефинансовых компаниях из 1-го котировального списка Мосбиржи. В самой низкорисковой группе — бессрочные облигации без возможности невыплаты купона. Кроме того, в списке иммобилизованных активов — имущество, полученное банками при урегулировании проблемной задолженности. У таких активов коэффициент будет тем выше, чем дольше банк от них не избавляется.
По оценке регулятора, три четверти действующих банков с универсальной лицензией (маленькие банки с базовой лицензией не будут попадать под новое регулирование) не будут иметь проблем с введением РЧЛ. Сейчас в России 216 банков с универсальной лицензией, говорится на сайте ЦБ. Таким образом, потенциально речь может идти более чем о 50 кредитных организациях. Всем им в пятилетний переходный период придется снизить вложения в такие активы или нарастить капитал. Нормы должны будут вступить в силу с октября 2026 года.
Эксперты считают, что первый сценарий, с продажей активов, более вероятен, чем массовое накопление капитала банками с избытком иммобилизованных активов. «В ближайшие пять лет банковский сектор ждет увеличение числа сделок M&A и продолжение распродажи непрофильных активов. Часть небольших банков, у которых не очень развита банковская деятельность, но уже накопились недвижимость после изъятия залогов, вложения в ЗПИФы, ценные бумаги и финансовые инструменты, могут предпочесть третий сценарий — переход на базовую лицензию», — рассуждает управляющий директор «Эксперт РА» Юрий Беликов. По его мнению, повышенный уровень иммобилизации к размеру капитала сейчас скорее характерен для небольших банков с универсальной лицензией — именно на них может прийтись основной удар от нового регулирования, но пятилетнего срока будет достаточно для решения большинства проблем. Что касается крупных банков, то новое регулирование может затронуть одну-две кредитные организации из топ-10, предполагает он.
Один из крупных банков уже объявил о намерениях распродать «непрофиль». В 2025 году ВТБ выставил на продажу ряд непрофильных активов, рассказал на звонке с журналистами первый зампред правления банка Дмитрий Пьянов. Такое решение банк принял в рамках подготовки к ужесточению регулирования экосистем, которое ЦБ запланировал на 2026 год. В частности, банк будет избавляться от гостиничного бизнеса, офисных зданий, страховой компании «Росгосстрах», а также прямых инвестиций в частный бизнес.
«В целом изменения, предложенные ЦБ в новой редакции, вполне разумны. Так, исключение основных средств — действительно важное послабление для банков: к примеру, офисы или оборудование банка нельзя считать иммобилизованными активами — они нужны ему для введения бизнеса», — считает Беликов.
Forbes отправил запрос в крупнейшие российские банки.